《我们怎么过冬》 管理好你的债务和信用(1)

第10章

根据美联储的统计,目前美国的房贷总额约为10万亿美元。这个数额相当巨大,但可以被看做是“良性”贷款(稍后我会继续讨论这个问题),因为它被用来购买一种很重要的长期资产——房子。但是,太多了也终究不是什么好事,2007—2008年间的房产危机和房价的大跌很好地证明了这一点。关于这些,后面也会继续讲到。

美国还有大约2.4万亿美元的个人消费贷款,这主要指的是信用卡借款和分期贷款(如汽车贷款)。这个数额只是房贷的1/4,所以看起来似乎并不多。但是,如果换一种角度来考虑,就会发现平均每个市民有8 100美元的消费贷款,每个家庭21 900美元。这占到了美国人每年可支配收入的130%。而且这些贷款中有相当一部分属于不良贷款,因为它们被用来购买寿命很短的消费品,比如被用于度假、娱乐,以及购买其他一些消费品。

关于债务和信用

你可能觉得债务和信用没什么区别——使用信用卡,你就会负债。但它们是完全不同的,不管是否面临经济危机,认识一下它们的区别对个人理财是很有帮助的。以下这3点能够帮你认识二者的区别。

1.债务是一种责任,但信用是一笔财富。

借了钱之后就会产生债务。你必须把钱还回去,还要付利息。如果你用这笔钱买了值得买的东西,这没有什么关系,甚至还是一件好事。但是,如果你用这笔钱购买了只有短期价值的东西,那么钱没有了,购买的东西也被消费了,但是债务依然存在。用会计学和个人理财的术语来说,债务是一种责任。

信用,从另一个角度来讲,是一种借钱的“潜力”。如果你有许多好的信用记录而没有多少债务,债权方就更愿意把钱借给你。你或许还没有使用这项权利,但是将来有可能会用到。因此,信用是一笔资产,你应该像对待你的财产那样,保护好你的信用。

因此,信用是好的,而债务是不好的。

2.资产会贬值,但是债务不会减少(除非被偿还)。

房子的价格下降了,但是用来购买房子的债务却没有变化,结果是房子面临危机。我们从中得到的最大教训是:对债务最好的利用就是用它来购买保值或升值的财产。否则,在你失去财产后,你还会有债务需要处理。

如果能这样看待所有的债务融资,你就有了前瞻意识。如果你用债务来购买容易贬值的东西,一定要确保在东西贬值之前把债务还清。

在经济低迷时期,使用债务的风险就更大了,因为你无法预料自己的收入会发生什么变化。而且,资产价值在经济低迷时期会变得更加不稳定,这样借贷的风险就更大了。同时,在低迷时期信用的价值上升了,因为你无法预料自己什么时候会利用信用来挽救个人财务。