厉伟曾经在接受某刊物记者采访的时候,将判断企业的标准归纳如下:
第一,好企业首先要有明确的经营目标。“有的时候我们会遇到一些企业的自荐,说除了主营业务之外,政府还给他们批了块地,这些东西我们在判断企业的时候基本不会纳入考虑范围内。我们关心的是企业核心业务的赢利能力。”
其次,企业一定要专注。“打个比方,潮州菜馆做精的一个鲍鱼可以卖到三千块,而东北菜馆把猪肉、粉条、蘑菇等好多材料放在一块炖,一大盘能卖三十块钱就不错了。所以,只有专注才能做出特色和品牌,形成核心竞争力。”
第三,要有一支高素质的领导团队。“VC行业里有这样的法则:宁找一流的团队、二流的技术,不找二流的团队、一流的技术。领导团队在企业成长中所起作用至关重要。”
2. 李逵之勇与韩信之勇:赔得起是失败的开始
“市场不好时敢于坚持才是大勇。” 在第二届中国私募基金高峰会论坛上,厉伟如是说。而后2008年汹涌而来的金融海啸真真切切地验证了厉伟此话的分量。
厉伟认为,风险投资也好,二级市场也好,其实核心的都是“企业价值”。“如果除去运气,有三个部分:一是眼光,二是勇气,三是耐心。眼光见仁见智,耐心则通过时间战胜一切。什么叫勇气?敢投资是勇气,但这不是大勇。有两种勇气,一种叫李逵之勇,一种叫韩信之勇。李逵之勇是匹夫之勇,敢打敢杀敢玩命,这是小勇;韩信之勇是什么?胯下之辱之勇!为了实现目标,可以忍受挫折、经受磨难,这方为大勇。当市场表现跟你的预期不一样时,能否坚持你的理念,能否坚信你所投资的公司是好公司,而且实实在在长期持有这个好公司,这是真正的勇。”
厉伟认为,真正的勇是大勇,不是莽撞之勇。他举了自己的一个例子来告诫我们大勇是多么重要。
“1994年初,我当时所在的安信公司准备投资大连的一个项目。当时要投1 000万做一个房地产项目,公司有一位常务副总经理反对,我当时拍板,‘1 000万我们赔得起’。其实这句话就是失败的开始,骄兵必败。这是我永远牢记的一个教训。”厉伟在多个场合提到这次失败的投资,也是他对“莽撞之勇”的彻底认识。
厉伟认为,创业投资最大的风险是拍脑袋,高估自己的能力。“最深的感受是,绝大多数问题的源于违反公司的决策程序。在吃过无数亏之后,我们现在坚决按照既定的程序对拟投资项目进行风险评估,有时宁可错失机遇也不能违反程序。”厉伟接受《21世纪赢基金》的采访时表示,一个公司的决策程序是按照它的风险承受度量身定做的,一旦这方面出了问题,就可能犯致命的错误。
3. 屠龙术与杀猪刀:技术一定要与市场结合
厉伟曾在多个场合讲过这么一个笑话:古代要饭的武士都是会屠龙的,会屠龙术的武士因为无龙可杀,他手上的屠龙刀自然也没用处,结果只好要饭了。
“创业家要有独到的技术,或者有很独特的商业模式。同时,创业家一定要有很强的市场意识,没有市场前景的技术是没有意义的。”厉伟说,“经常有想创业的人给我们推荐一些一经仔细推敲就会发现没有市场的技术成果,这时我就会对他们说,这个市场上最好卖的是杀猪刀,最难卖的是屠龙刀。问题是,你会屠龙但有龙可屠吗?你的技术在行业里都没人感兴趣,在市场上卖不出去,难道要卖给自己吗?所以创新要针对市场,一定要想好市场在哪里,不是技术好就一定好的。”