吉清:“无知无为”创造财富神话(2)

现在,天堂硅谷共有12只基金。在其办公楼一楼的墙上,挂着12幅刻着基金名称的铜牌。“以前刻得很大,后来放不下,就换了小一些的铜牌。或许,有一天也会挂满了。”吉清指着一块块铜牌,介绍哪个是第一只、哪个是行业性基金、哪个是地域性基金、哪个又有什么特点,就仿佛是在介绍自己的孩子。

有了规范,才好做事。吉清还特地给自己加了一道“锁”:“当时在设立第一只基金时,我们主动找银行托管资金,保证资金安全。因为是银行的总行和我们签订协议,所以银行也是负有法律责任的。一旦资金出了问题,投资人可以去告他们,所以银行也很慎重。我是给自己找了‘监管人’,就是想在一开始尽量做得阳光化、规范化。”

第二个机遇就是2005年开始的股改。由于市场不完全流通,使得流通股定价很高,而法人股定价很低。对于创投公司来说,投资的股权往往只能同实业投资一样,在净资产价格附近转让股权。“流通以后,特别是投得很好的企业,市场会给予资产非常充分的定价,甚至会高估,退出机制变得更有效率,这是之前没有预料到的重大机遇。”吉清直到现在还在感慨,全流通的影响绝不仅仅在二级市场。

天堂硅谷等到这样的机遇并非偶然,而是经过艰苦的等待。

“2000年就有创业板的呼声出现,各地也出现了很多创投公司。就从2000年到2005年股改前,只剩下15%的创投公司还在坚持,其他的要么倒闭,要么转做其他,如炒房地产,做股票等。坚持下来并不容易,要抵制住很多诱惑,但我们坚持下来了。做投资,很多东西是要积累、要沉淀的。这些年,我们一直不断地和企业家进行沟通、交流,到机遇来临时,我们才能及时抓住。”

吉清甚至认为,任何一个行业从大的方面说都没有太多的技巧,就是随着经验累积,变得更加专业,才能敏锐地把握住机遇。

诚信:喝酒、打牌看人性

如果说,吉清把自己投的每个项目都当做自己的孩子去培养的话,那么对于谈判过程,吉清就将其比喻成“相亲”。

在天堂硅谷,一般的投资流程如下:先是有项目经理去考察,一般是两个人同时去,他们拥有绝对的否决权;如果通过了项目经理这一关,就会成立项目小组,项目人员包括风控、财务、法律人士等,开始对企业进行详细调查,最后形成投资报告;接下来递交到投资决策委员,通过后,则进入商务谈判过程。

对吉清来说,大部分“量化”的工作下放给每位负责的员工,而他则更多的是运用经验与所投企业的老总去交流。

“我就是和他们吃饭、喝酒,或者去打牌、钓鱼,甚至完全不谈项目的事情。我就是要在这个过程中去判断他们的性格、能力,看他们是否真的有能力、有潜力把企业带好。”吉清说。

吉清把这个过程比作“相亲”。就像相亲一样,两人怀着特定的目的坐在一起,难免会尽量展现自己好的一面,甚至会夸大。对表面的事物过于轻信,继而轻易步入“婚姻”殿堂——对投资者来说,就是要达成一致的投资意向,之后再发现问题的话,可能就追悔莫及了。

“在管理层的品质中,我最看重的是诚信。任何企业都会有或多或少的问题,我希望双方坦诚相待。”吉清反复强调着“诚信”的重要性。他理解企业管理层在谈判中强调优点、避开不足的表达方式,因他会用一些“另类”的方式来考察。“你知道吗?其实看一个人打牌就能看出其真实的性格。”吉清笑得神秘又自信。