厉伟:本色投资家之大智大勇与大爱(6)

在荣信股份的案例中,经过三轮注资之后,深港产学研以持股24%的比例成为荣信股份第一大股东。应该注意到:①2005年时,荣信股份资金需求较为迫切,但无法吸引新投资者进入,同时公司国有大股东因面临破产而无力增资,加之其余股东均不愿增资,公司发展陷入极端困难,深港产学研的增资成为企业能否生存的关键;②2005年11月前后,在实施第三轮增资时,国内证券市场上关于何时恢复新股发行尚无明确的时间表,经企业创始人与深港产学研多次沟通,后者勉强同意按每股1元价格认购,这一价格远低于荣信股份当时元的净资产,同时对未参与增资的两家国有股东给予了相应补偿。

毫无疑问,2005年的投资并非深港产学研自愿的选择,而是在荣信股份最困难同时也是我国创投业发展最困难的时候,面对投与不投的两难选择,最终被动地从小股东变成了大股东。

在获得投资之后,荣信股份的规模和赢利不断提升,2003~2005年资产总额、主营收和净利润年均复合增长率分别为30%、39%和63%。

从首笔420万元出资,到目前的市值超过10亿,深港产学研投资的荣信股份收益可观,投资翻了近80倍。对于荣信股份的成功,厉伟在接受《理财周报》记者采访时称其为“胆子过大、运气够好”。

“最初是左强跑到深圳找我投资的。虽然我不懂这个行业,但我咨询专家后认为该项目有前景,左强人不错,于是投了。” 厉伟对《理财周报》的记者说。

“2000年3月,一位我们很尊重的退休女教师跟我另外一个朋友找到我,说要介绍一个项目给我。介绍一个人来深圳找投资,这个人就是左强。当时公司的销售额是300多万,利润40来万,但有约1 000万的负债,感觉公司非常小。我们派人去调查发现销售是真实的,当时的销售占了全国市场的70%,一共只卖了两台SVC。投资荣信时我们刚开始大规模做风险投资,那时经验不足,胆子大。现在如果再遇到这种项目,依据经验真的未必敢投了。我们运气不错,遇到了好团队,所以说风投行业是要靠一些运气的。” 在一次访谈节目中,厉伟强调了“投人”、“运气”与“胆识”。

无独有偶,2006年6月27日,同洲电子在深圳中小企业板上市,深港产学研公司对其的投资在5年内增值超过30倍。同洲电子的上市被认为是“本土创投+本土上市”的成功模式。用深圳创业同业公会秘书长王守仁教授的话说:“同洲电子的成功对于国内创投市场将是一个重大利好,将在很大程度上改变这两年本土创投的颓势。”深港产学研正是参与推动的投资机构之一。

彩虹精化:看“好前景”,相“好团队”

2008年6月25日,国产气雾漆市场最大厂商——彩虹精化登陆深交所。

当时的招股说明书显示,彩虹精化是我国精细化工行业最大的气雾剂制造企业之一,集科研、开发、生产制造、市场营销和增值服务于一体,核心产品涉及环保功能涂料与辅料、绿色环保家居用品、环保节能汽车美容护理用品等领域。

根据当时的招股说明书,2006年12月,中科招商、华宇投资、兴南投资、深港产学研、东方富海、乔治投资6家深圳本地PE及民间投资人黄翠绸分别以1 750万元、1 330万元、1 330万元、1 085万元、